شماره33846/ت30096هـ 24/6/1383
وزارت امور اقتصادي و دارايي
هيئت وزيران در جلسه مورخ15/6/1383 بنابه پيشنهاد شماره24456 مورخ14/6/1383 وزارت امور اقتصادي و دارايي و به استناد بند (و) ماده (14) قانون برنامه سوم توسعه اقتصادي، اجتماعي و فرهنگي جمهوري اسلامي ايران ـ مصوب 1379ـ آيين نامه شيوه هاي قيمت گذاري سهام، تخفيفها و چگونگي پرداخت قيمت توسط خريداران را به شرح زير تصويب نمود:
ماده 1ـ
انواع سهام قابل واگذاري موضوع ماده (11) قانون برنامه سوم توسعه اقتصادي، اجتماعي و فرهنگي جمهوري اسلامي ايران از طريق سازمان خصوصي سازي از نظر طبقه بندي براي فروش عبارتند از:
الف ـ سهام تدريجي شركتي كه براي اولين بار از طريق بورس عرضه مي شود و داراي قيمت تابلو بورس نيست.
ب ـ سـهام تدريجي شركتي كه قبلا از طريق بورس عرضه شده و داراي قيمت تابلو است.
ج ـ سهام بلوكي شركتي كه از طريق بورس عرضه مي شود.
د ـ سهـام شركتي كه از طريق مزايده عرضه مي شود.
تبصره 1ـ اگر نماد شركتي در بورس براي مدتي بسته باشد، هنگام عرضه مجدد، سهام آن از نوع(ب) محسوب مي شود.
تبصره 2ـ سهام بلوكي، درصدي از كل سهام شركت است كه بنا به پيشنهاد سازمان خصوصي سازي و تصويب هيئت عالي واگذاري به صورت يكجا عرضه مي شود.
تبصره 3ـ سهام ترجيحي موضوع ماده (16) قانون برنامه سوم توسعه، مطابق آيين نامه مربوط، قيمت گذاري و عرضه مي شود.
ماده 2ـ
سهام موضوع بند (الف) ماده (1) اين آيين نامه طبق ضوابط موردعمل سازمان بورس اوراق بهادار و سهام موضوع بند (ب) نيز مطابق قيمت تابلو بورس و عرف حاكم بر عرضه و تقاضاي بازار عرضه مي شوند و داراي قيمت پايه نمي باشند.
ماده 3ـ
قيمت پايه سهام بلوكي شركتهاي داراي قيمت تابلو موضوع بند (ج) ماده (1) معادل صددرصد قيمت مبناي سهام تدريجي شركت يا بيشتر به تشخيص سازمان خصوصي سازي خواهدبود.
تبصره 1ـ قيمت مبناي سهام تدريجي موضوع اين ماده معادل ميانگين آخرين قيمتهاي روز بورس در دو ماه آخر قبل از ماه بررسي و تعيين قيمت پايه سهام بلوكي است. قيمت مبناي سهام تدريجي در هر حال از 80درصد حداكثر قيمت سهام در آن فاصله كمتر نخواهد بود. چنانچه مراحل تعيين قيمت پايه تا آخرين روز ماه به اتمام نرسد، قيمت گذاري با احتساب ماه جديد به عنوان ماه آخر صورت خواهد گرفت.
تبصره 2ـ چنانچه از زمان اولين معامله سهام يك شركت در بورس كمتر از دو ماه گذشته باشد، ميانگين قيمت موضوع اين ماده در مقطع اولين معامله تا روز آخر ماه قبل از قيمت گذاري محاسبه خواهد شد، مشروط برآنكه اين مقطع كمتر از پانزده روزكاري بورس نباشد. چنانچه در مهلت دو ماهه مورد محاسبه، مجامع عمومي شركت در خصوص تقسيم سود و يا تغيير سرمايه اتخاذ تصميم نمايند، ميانگين قيمت موضوع اين ماده در فاصله زماني باز شدن نماد شركت بعد از اتخاذ تصميم تا روز آخرماه قبل از قيمت گذاري محاسبه خواهد شد، مشروط بر آنكه اين فاصله زماني كمتر از پانزده روز كاري بورس نباشد. در هر حالت، حداكثر قيمت سهام براي تعيين هشتاددرصد نصاب موضوع تبصره (1) اين ماده در مقطع زماني محاسبه ميانگين قيمت، ملاك عمل خواهد بود.
تبصره 3ـ تعيين قيمت پايه براي سهام بلوكي شركتي كه فاقد قيمت بورس باشد و يا چنانچه مقطع زماني اولين معامله يا بازگشايي نماد آن كمتر از پانزده روز كاري بورس باشد به نحوي كه مشمول مفاد تبصره (2) فوق نباشد، مطابق ماده (4) اين آيين نامه خواهد بود.
ماده 4ـ
قيمت پايه سهام نوع (د) ماده (1) و سهام موضوع تبصره (3) ماده (3) اين آيين نامه و نيز قيمت پايه حق تقدم سهام به يكي از روشهاي زير ويا تركيبي از آنها تعيين مي شود:
الف ـ نسبت سود خالص قبل از ماليات به نرخ بازده سرمايه گذاري با درنظر گرفتن تاثير عوامل جانبي تعديل كننده قيمت پايه سهام.
1ـ سود خالص قبل از ماليات مندرج در بند فوق، معادل ميانگين سود سه سال آخر شركت قبل از سال واگذاري، با درنظر گرفتن عوامل موثر در تعديل، به شرح زير خواهد بود:
1ـ1ـ درآمـدهـا و هزينه هاي استثنـايي و نيز درآمدهاي حاصل از فـروش داراييهاي اسقاطي يا موجودي ناباب و مانند آن در محاسبه سود خالص قبل از ماليات منظور نمي شود.
1ـ2ـ چنانچه متوسط توليـد سالهايي كه مبناي محاسبه سود خالص قبل از ماليات قرار گرفته است، كمتر از هفتاددرصد بالاترين توليد هريك از سنوات پنج سال آخر شركت باشد، سود مربوط به سالهاي مزبور با احتساب هفتاددرصد بالاترين توليد هريك از سنوات پنج سال گذشته منظور مي شود.
2ـ نرخ بازده سرمايه گذاري معادل نرخ موثر سود علي الحساب سپرده هاي سرمايه گذاري بلندمدت پنج ساله بانكي به اضافه پنج درصد تعيين مي شود.
3ـ عوامل جانبي تعديل كننده قيمت پايه سهام مذكور در بند (الف) عبارتند از:
3ـ1ـ درصـورتي كه سرمايه شركت در سال واگذاري سهام از سال قبل از آن از محل آورده هاي نقدي يا مطالبات سهامداران افزايش يافته باشد، صددرصد مبلغ افزايش سرمايه به ارزش كل شركت افزوده مي شود. همچنين مبالغ نگهداري شده در شركت از محل سود سال قبل از واگذاري تحت هرعنوان به قيمت پايه سهام شركت اضافه مي شود.
3ـ2ـ در مـواردي كه ماليـات بردرآمد شركت از طريق رسيدگي به دفاتر و برگشت هزينه به حالت عادي تعيين گرديده ولي قطعي نشده باشد، مالياتهاي غيرقطعي به نسبت تفاوت ميانگين مالياتهاي قطعي و محاسبه شده در آخرين سه سالي كه مالياتهاي شركت به حالت مذكور قطعي شده باشد، محاسبه و تفاوت بين مالياتهاي مزبور و ذخاير مربوط از قيمت پايه سهام كسر مي شود.
3ـ3ـ هفتـاد درصد تفاوت بين قيمت دفتري و ارزش روز داراييهاي منقول و غيرمنقولي كه بنا به تشخيص شركت مادر تخصصي براي عمليات شركت ضروري نيست، به قيمت پايه سهام افزوده خواهد شد. ارزش روز داراييهاي مذكور را كارشناسان رسمي دادگستري تعيين خواهند كرد.
3ـ4ـ قيمت تمام شده طرحهاي توسعه و تكميل طرحهاي نيمه تمام يا آماده بهره برداري يا طرحهايي كه كمتر از پنج سال از شروع بهره برداري آنها گذشته باشد، به شرح زير محاسبه و تفاوت حاصل به قيمت پايه سهام اضافه مي شود:
3ـ4ـ1ـ درخصوص هزينه هاي ارزي اعم از خريد ماشين آلات يا ساير هزينه ها، جمع هزينه هاي ارزي به قيمت روز ارز براي سرمايه گذاري و يا قيمت داراييهاي مزبور براساس نظر كارشناس رسمي دادگستري محاسبه خواهد شد.
3ـ4ـ2ـ درخصـوص هزينه هاي ريـالي، محاسبات بـراساس شاخص قيمت عمده فروشي اعلام شده از سوي بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران در بخش مربوط با نظر كارشناس رسمي دادگستري يا كارشناس خبره انجام خواهد شد.
3ـ5 ـ تفاوت بين قيمت دفتري و ارزش سهام و سرمايه گذاريهاي انجام شده در ساير شركتها، حسب مورد به قيمت معامله شده در بورس يا ارزيابي آن به روش ارزيابي انجام شده در شركت سرمايه گذار، مطابق اين آيين نامه، اضافه يا از آن كسر مي شود. در مواردي كه سود اين قبيل سرمايه گذاريها در حسابها عمل شده باشد، سود منظور شده بايد از سود خالص قبل از ماليات كسر شود.
ب ـ ارزش روز خالص داراييهاي شركت (قيمت روز داراييها پس از كسر كليه بدهيها).
ج ـ تنـزيل خالـص جريان وجوه نقد شركت در ده سال آينده با اعمال نرخ مذكور در بند (2) همين ماده.
د ـ ارزش اسمي سهام.
هـ ـ ارزش ويژه دفتري (به شرط مثبت بودن).
و ـ ارزش اسمي سهام حداكثر ده سال قبل از سال واگذاري با اعمال تغييرات شاخص قيمت عمده فروشي.
ماده 5 ـ
قيمتهاي پايه تعيين شده توسط سازمان خصوصي سازي به روشهاي مندرج در مواد (3) و (4) اين آيين نامه پس از تصويب هيئت عالي واگذاري ملاك عمل قرار خواهد گرفت.
ماده 6ـ
قيمت پايه سهام مصوب موضوع ماده (5) تا تشكيل مجامع عمومي به منظور تصويب صورتهاي مالي جديد يا تغيير در سرمايه شركت اعتبار دارد، مگر آن كه هيئت عالي واگذاري مهلت كمتري را براي اعتبار اين قيمت پايه مقرر نموده باشد.
ماده 7ـ
چنانچه پس از درج آگهي و عرضه سهام نوع «ج» و «د» سهام عرضه شده به فروش نرود، سازمان خصوصي سازي مجاز است با كسر حداكثر پنج درصد از قيمت پايه قبلي، عرضه را طبق مقررات مربوط تجديد نمايد. كسر بيش از پنج درصد از قيمت قبلي با پيشنهاد سازمان خصوصي سازي و تصويب هيئت عالي واگذاري ميسر خواهد بود.
ماده 8 ـ
چنانچه خريدار طي مدت پرداخت اقساط به موجب قرارداد فروش، حداقل يكي از موارد زير را انجام دهد، سازمان خصوصي سازي مي تواند به موجب دستورالعملي كه به تصويب هيئت عالي واگذاري مي رسد، سود فروش اقساطي را تا صفر تقليل دهد و يا دوره بازپرداخت اقساط را به مدت دو سال ديگر (مجموعا پنج سال از تاريخ معامله) افزايش دهد:
الف ـ اشتغال را در سطح روز خريداري حفظ نمايد يا آن را افزايش دهد.
ب ـ كارايي و بهره وري واحد خريداري شده را ارتقا بخشد.
ج ـ سـرمايه گذاري جديد در همان واحد انجام دهد.
ماده 9ـ
پرداخت قيمت توسط خريداران با رعايت ترتيبات زير انجام مي گيرد:
الف ـ چنانچه سهام در بورس اوراق بهادار عرضه و فروخته شود، پرداخت قيمت با توجه به ضوابط مورد عمل در بورس خواهد بود.
ب ـ چنانچه سـهام از طريق مزايده عرضه و به صورت نقدي فروخته شود، پرداخت قيمت براساس آيين نامه معاملاتي سازمان خصوصي سازي و با رعايت مفاد اين آيين نامه خواهد بود.
ج ـ چنانچه واگذاري سهام به صورت اقساط انجام شود، پرداخت قيمت براساس آيين نامه برقراري نظام اقساطي فروش سهام موضوع بند (هـ) ماده (14) قانون برنامه سوم توسعه اقتصادي، اجتماعي و فرهنگي جمهوري اسلامي ايران و اصلاحيه هاي بعدي آن خواهد بود.
[امضاء]
معاون اول رئيس جمهور ـ محمدرضا عارف